Opções de estoque de jack mintz

AVISO DE MÍDIA - Jack Mintz para desafiar a lógica dos impostos propostos sobre as opções de compra de ações.

TORONTO, 5 de outubro de 2018 / CNW / - Nesta campanha de eleições federais, os liberais federais e o NDP propuseram nova tributação sobre opções de compra de ações, muitas vezes usadas como forma de proporcionar incentivos ao desempenho para executivos corporativos em empresas de capital aberto. Ambas as partes afirmam que esses novos impostos criariam montantes significativos da receita federal.

Mas eles? E quais são as conseqüências imprevistas de novos impostos sobre as opções de compra de ações? Os canadenses devem se importar?

Os meios de comunicação são convidados a se juntar a Jack Mintz, membro do presidente da Escola de Políticas Públicas, em uma conferência de mídia em Toronto, onde ele divulgará um novo relatório sobre o impacto da nova tributação sobre as opções de compra de ações.

Conferência de imprensa com Jack Mintz sobre a tributação das opções de compra de ações.

Quarta-feira, 7 de outubro, às 11:00 da manhã, hora do leste da América do Sul.

One King West Hotel, Sala de Comitê, 1 King St W, Toronto, ON.

FONTE A Escola de Políticas Públicas - Universidade de Calgary.

Taxar opções de estoque: Eficiência, equidade e Implicações de receita.

14 Páginas Publicadas: 22 Nov 2018.

Jack Mintz.

Universidade de Calgary - Escola de Políticas Públicas; CESIFo (Centro de Estudos Econômicos e Instituto Ifo)

Ven Balaji Venkatachalam.

Universidade de Calgary - Escola de Política Pública.

Data escrita: 7 de outubro de 2018.

Os liberais federais e o NDP têm razão sobre isso: há uma maneira mais sensata de tributar as opções de ações que são concedidas como compensação por corporações do que a abordagem que o governo federal leva agora. Mas ambas as partes estão erradas sobre a quantidade de receita que uma mudança apropriada na política fiscal atual irá adicionar ao tesouro. Longe de meio bilhão de dólares ou mais que ambas as partes afirmam que aumentarão na receita fiscal federal, alterando a tributação das opções de compra de ações, a reforma adequada praticamente não aumentará as receitas. Isso poderia resultar em receita tributária marginalmente menor. Por enquanto, as opções sobre ações são tratadas de forma diferente do salário e outras formas de compensação em dinheiro quando se trata de taxar um empregado ou diretor, na medida em que estão sujeitos a apenas metade da tributação, semelhante aos ganhos de capital. Eles também são tratados de forma diferente da compensação em dinheiro para a empresa que concede as opções, na medida em que não podem ser deduzidas do imposto de renda corporativo.

Jack Mintz (Autor do Contato)

Universidade de Calgary - Escola de Políticas Públicas (e-mail)

CESIFo (Centro de Estudos Econômicos e Instituto Ifo)

Poschinger Str. 5.

Ven Balaji Venkatachalam.

Universidade de Calgary - Escola de Políticas Públicas (e-mail)

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Mintz, J. & Tulkens, H., "não datado". "Propriedades de otimização de sistemas alternativos de tributação da renda do capital estrangeiro", documentos de discussão CORE RP 1212, Université catholique de Lovaina, Centro de Pesquisa Operacional e Econometria (CORE). MINTZ, Jacques & TULKENS, Henry, 1994. "Optimalidade de Propriedades de Sistemas Alternativos de Tributação de Renda de Capital Estrangeiro", Documentos de Discussão Básicos 1994078, Université catholique de Lovaina, Centro de Pesquisa Operacional e Econometria (CORE).

Rosanne Altshuler e Jack Mintz, 1996. "Regras de Alocação de Interesse dos EUA: Efeitos e Políticas", Documentos De Trabalho Departamentais 199410, Universidade de Rutgers, Departamento de Economia. Rosanne Altshuler e Jack Mintz, 1994. "Regras de Alocação de Interesses dos EUA: Efeitos e Política", NBER Working Papers 4712, National Bureau of Economic Research, Inc.

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Jack M. Mintz, 1987. "Uma Estimativa Empírica da Reembolsabilidade do Imposto Corporativo e Taxas Tributárias Eficazes", Unidade de Pesquisa da Organização Industrial de Carleton (CIORU) 87-02, Universidade de Carleton, Departamento de Economia.

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MARCHAND, Maurice & MINTZ, Jack & PESTIEAU, Pierre, "sem data". "Produção pública e preços de sombra em um modelo de desequilibirum nos mercados de trabalho e de capital", os documentos de discussão CORE RP 659, Université catholique de Lovaina, Centro de Pesquisas Operacionais e Econometria (CORE).

Marchand, M. & Mintz, J. & Pestieau, P., "não datado". "Preços à sombra de mão-de-obra e capital em uma economia com trabalho desempregado", CORE Discussion Papers RP 628, Université catholique de Lovaina, Centro de Pesquisa Operacional e Econometria (CORE).

Robin Boadway e Neil Bruce e Jack Mintz, 1981. "Sobre a neutralidade da tributação corporativa dos fluxos de fundos", Working Papers 454, Queen's University, Departamento de Economia.

Robin Boadway e Neil Bruce e Jack Mintz, 1981. "Tributação corporativa e o custo dos estoques de exploração", Working Papers 442, Queen's University, Departamento de Economia.

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Mintz, Jack M. & Weichenrieder, Alfons J., 2018. "O lado indireto do investimento direto: Finanças e fiscalidade da empresa multinacional", MIT Press Books, The MIT Press, edição 1, volume 1, número 0262017491, janeiro. Rogério LF Werneck & Timothy Irwin & Federico Sturzenegger & Guillermo Perry & Luis Servén & Ilian Mihov & Francesco Giavazzi & Olivier Blanchard & Carlos Hamilton Vasconcelos Araújo & Rodrigo Suesc, 2008. "Política fiscal, estabilização e crescimento: Prudência ou Abstinência?" Publicações do BID (Livros), Banco Interamericano de Desenvolvimento, número 356 editado por Guillermo Perry & Rodrigo Suescún e Luis Servén, julho.

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Campos NEP.

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Item mais citado.

Mintz, J. & Tulkens, H., 1984. "Competição de impostos sobre commodities entre os estados membros de uma federação: equilíbrio e eficiência", documentos de discussão da CORE 1984027, Universidade Católica de Lovaina, Centro de Pesquisa Operacional e Econometria (CORE).

Itens mais baixados (últimos 12 meses)

Keen, Michael & Mintz, Jack, 2004. "O limiar ideal para um imposto sobre o valor agregado", Journal of Public Economics, Elsevier, vol. 88 (3-4), páginas 559-576, março.

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Economia e mercados.

A proposta de taxar as opções de ações totalmente não geraria a receita esperada, pois o governo teria que introduzir uma dedução de imposto corporativa para evitar a dupla tributação.

Por Rudy Mezzetta | 07 de outubro de 2018 13:50.

A proposta da campanha eleitoral do Partido Democrata Novo do Canadá (NDP) e do Partido Liberal do Canadá para aplicar a tributação total das opções de compra de ações, e não o tratamento fiscal preferencial que recebem atualmente, não gerará as centenas de milhões de dólares em receitas anualmente para a governo que ambas as partes sugerem que sim, disse o economista Jack Mintz em uma coletiva de imprensa na quarta-feira em Toronto.

"Não há receita nele", disse Mintz, colega do presidente da Escola de Políticas Públicas da Universidade de Calgary. Em vez disso, ele disse, a mudança pode realmente gerar uma perda anual modesta para o governo federal, de acordo com cálculos em seu relatório Taxing Stock Options: Eficiência, equidade e Implicações de receita, co-autor com V. Balaji Venkatachalam.

Sujeito a certas limitações, os benefícios do exercício das opções de compra de ações são tributados na metade da taxa máxima hoje, o que é semelhante ao modo como os ganhos de capital são tributados. Mintz argumentou que qualquer mudança para aplicar tributação total à venda de opções de compra de ações exigiria que o governo apresente uma dedução de imposto societária correspondente para empresas que expiram as opções, algo que atualmente não podem fazer.

"Se você não [introduzir uma dedução de imposto corporativa], você terá uma dupla tributação sobre os benefícios das opções de ações", disse Mintz. "Qualquer placa inteligente diria: 'Esquece, nunca vamos emitir outra opção de estoque'".

O NDP disse em seu plano fiscal que eliminaria o tratamento tributário preferencial das opções de ações, argumentando que "90% do benefício dessa lacuna vai para os canadenses com US $ 250 mil ou mais". Os liberais, que disseram que considerariam fazer a mudança como parte de uma revisão mais ampla das despesas tributárias, sugeriram que aplicariam uma tributação total acima de um limite máximo de US $ 100.000 por ano.

Ambas as partes sugeriram que forneceriam isenções para as empresas de tecnologia de start-up que muitas vezes oferecem opções de ações de empregados em vez de outras formas de compensação.

Os liberais e o NDP também disseram que esperam que as mudanças propostas levante US $ 500 milhões ou mais na receita anual.

Em contraste, o relatório estima que o efeito líquido das mudanças propostas seria uma perda de US $ 12 milhões. Esse valor foi alcançado estimando a receita de eliminar o tratamento fiscal preferencial atual das opções de compra de ações para o governo, deduzindo a receita perdida, permitindo deduções fiscais corporativas e contribuindo com o aumento do imposto pessoal sobre os maiores valores de dividendos - sobre o imposto corporativo poupança - os investidores receberiam após a mudança.

Mintz observou que ele realmente concordou com a idéia, em princípio, de taxar completamente as opções de ações, bem como todas as outras formas de compensação - desde que exista uma dedução fiscal corporativa correspondente.

"É bom do ponto de vista econômico para reduzir as distorções entre diferentes formas de compensação", disse ele.

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Ciclo de rotação: Existe alguma receita tributária no plano NDP para fechar a opção de estoque "lacuna"?

A proposta de Tom Mulcair foi projetada para levantar US $ 500 milhões por ano para atacar a pobreza infantil.

Ira Basen CBC News.

Postado: 08 de outubro de 2018 5:00 PM ET.

Última Atualização: 08 de outubro de 2018 às 5:55 PM ET.

O líder do NDP, Tom Mulcair, prometeu que o fechamento do benefício da opção de compra de ações levaria a uma transferência de dólar para dólar para a luta contra a pobreza. Ryan Remiorz / Canadian Press.

A maioria dos canadenses não passa muito tempo se preocupando com a quantidade de impostos que eles pagarão em suas opções de compra de ações.

A menos que você seja um executivo sênior em uma grande empresa de capital aberto, ou você está trabalhando para uma inicialização de tecnologia, é provável que você seja pago de forma antiquada: seu empregador paga-lhe um salário e você paga o imposto sobre esse salário em uma taxa determinada pelo seu rendimento.

Mas milhares de canadenses, muitos deles bastante ricos, recebem pelo menos parte de sua remuneração sob a forma de opções de compra de ações em que uma empresa oferece a um empregado uma opção para comprar ações da empresa a um preço específico em alguma data futura. Quando chegar essa data, essa pessoa é livre para vender essas ações no mercado aberto.

Se o preço da ação subiu por esse ponto, um funcionário pode fazer um lucro arrumado. E porque essa opção de estoque fazia parte do pacote de compensação de alguém, você esperaria que o empregado tivesse que pagar o imposto sobre o valor total.

Mas uma provisão incluída no orçamento federal de 1984 permite que o empregado deduza 50 por cento do benefício recebido, uma dedução que as estimativas do Departamento de Finanças custam o tesouro cerca de US $ 750 milhões por ano.

A dedução da opção de estoque do empregado vem voando sob o radar por um longo período de tempo. Mas não mais.

Nessa campanha, os conservadores parecem favorecer o status quo, enquanto tanto os liberais como os NDP pediram mudanças.

O NDP foi primeiro fora do portão. O partido concluiu que a opção de estoque "esconder" uma arma-chave na luta contra a pobreza infantil.

Ele espera realizar $ 500 milhões por ano nos próximos quatro anos, tornando as opções 100 por cento tributáveis, e todo esse dinheiro seria cumprir o compromisso assumido por todas as partes na Câmara dos Comuns em 1989 para eliminar a pobreza infantil em 2000.

"Esta será uma transferência de dólar por dólar em benefícios daqueles que mais precisarem, para aqueles que mais precisam dela", declarou o líder do Partido Democrata, Tom Mulcair, quando anunciou a política na primavera passada.

Os liberais também têm a dedução da opção de estoque em suas vistas. Em sua plataforma, lançado no início desta semana, o partido propôs colocar um limite sobre o quanto pode ser reivindicado através da dedução.

Justin Trudeau faz o anúncio da inovação 2:05.

Ao limitar o valor, os liberais estimam que podem realizar US $ 560 milhões por ano, embora ao contrário do NDP, eles não segmentaram especificamente onde esse dinheiro irá.

A contra-rotação.

À primeira vista, eliminar ou limitar a dedução da opção de estoque é fruta baixa para qualquer parte que procua uma fonte confiável de receita para pagar as promessas da campanha. Afinal, por que os CEOs ricos obterão uma redução de impostos em seu pacote de compensação que nenhum dos outros adquira nos nossos paycheques?

Mas resulta que não são apenas os presidentes dos bancos e os magnatas industriais que aproveitam essa dedução.

As opções de ações também são uma forma popular de compensação para startups de alta tecnologia que não têm muito dinheiro disponível para compensar gerentes seniores e engenheiros. Essas pessoas estão em alta demanda, e as opções de estoque são uma maneira importante de atraí-las e mantê-las.

Não surpreendentemente, a indústria de tecnologia não respondeu bem ao plano do NDP para eliminar a dedução das opções de ações.

Tobi Lutke, CEO da Shopify Inc., uma empresa de software comercial de varejo com sede em Ottawa, que foi divulgada na primavera passada, alertou que "haverá muito menos startups de tecnologia" se as opções de compra de ações forem totalmente tributáveis.

A crescente indústria de tecnologia do Canadá é uma grande fonte de empregos bem remunerados e não poluentes, muitos deles em áreas sensivelmente sensíveis, como o sudoeste do estado de Ontário e a parte inferior do país.

Nenhum político quer ser visto fazendo qualquer coisa que possa entrar no seu caminho. Então, quando os formadores de tecnologia gritam durante uma campanha eleitoral, suas vozes tendem a ser ouvidas.

É por isso que Mulcair, em uma carta escrita em 25 de setembro, declarou que, contrariamente ao anúncio anunciado na primavera passada, seu plano de imposto total sobre deduções de opções de ações "exclui as opções outorgadas por empresas em fase inicial".

E é por isso que a plataforma Liberal chama opções de ações "uma ferramenta de compensação útil para empresas iniciantes" e prometeu que os empregados com até $ 100.000 em ganhos anuais de opções de ações não serão afetados por qualquer novo limite.

Existe um acordo generalizado entre as pessoas que estudam esta questão, que eliminando as deduções das opções de ações é uma política pública sábia.

Lindsay Tedds, professor da Faculdade de Administração Pública da Universidade de Victoria, chama as opções de ações dos empregados "uma forma de remuneração pobre e efetivamente perversa", e seu tratamento fiscal preferencial "apenas agrava o problema".

Um relatório emitido no início deste mês por Jack Mintz e V. Balaji Venkatachalam da Escola de Políticas Públicas da Universidade de Calgary declarou que "o NDP e os liberais são uma boa idéia ao propor uma maneira mais eficiente de tributar opções de ações. de quem ganha a eleição, é a abordagem certa ".

Mas ter a abordagem correta não significa necessariamente que alcançará o resultado desejado, Mintz e Venkatachalam. E há várias razões para acreditar que todas as novas receitas que os partidos da oposição esperam gerar mediante a tributação total das opções de ações nunca se materializarão.

O NDP diz que seu plano renderá US $ 500 milhões em cada um dos próximos quatro anos, mas isso pressupõe que as empresas continuarão a emitir tantas opções de compra de ações depois que a vantagem fiscal foi removida como antes.

Mas na verdade, a popularidade das opções de compra de ações como forma de compensação foi em declínio por vários anos, mesmo com a quebra de impostos.

Os empregados têm cada vez mais optado por outras formas de compensação, como receber ações reais de empresas e não opções porque há menos risco envolvido.

Em 2017, as concessões de opções de compra de ações para os CEOs das 100 maiores empresas do Canadá caíram em média em 40%, enquanto as doações de ações aumentaram 37%. A remoção da dedução fiscal sobre as opções de ações provavelmente só acelerará essa tendência, economizando menos dinheiro a cada ano para a luta do NDP contra a pobreza infantil.

Outro problema, como mostram Mintz e Venkatachalam em seu relatório, é que, enquanto os funcionários atualmente se beneficiam da dedução à opção de compra de ações, as empresas que os emitem são realmente penalizadas porque não conseguem deduzir seu valor de seu imposto de renda corporativo, como fariam se eles pagaram essa compensação como salário.

Os autores argumentam que, se a dedução pessoal fosse removida, os empregadores deveriam ter permissão para tomar a mesma dedução do que com qualquer outra forma de compensação. E uma vez que você faz isso, não há ganhos líquidos a serem obtidos através de opções de estoque totalmente tributáveis.

Na verdade, eles calculam que haveria uma perda líquida para os governos provinciais e federais de cerca de US $ 12 milhões.

"A mudança para a tributação total da compensação das opções de ações é apropriada em relação à eficiência e equidade", concluem, "mas há pouco dinheiro a ganhar".

E isso significa que os partidos da oposição terão que encontrar dinheiro em algum outro lugar para financiar sua guerra contra a pobreza infantil e outras promessas eleitorais.