Hsbc forex scandal
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Outro escândalo relatado no HSBC; Violações da lei forex sob a sonda.
O HSBC Sri Lanka alegadamente violou os regulamentos de controle cambial abrindo contas correntes offshore em sua sucursal de Maldivas para clientes do setor corporativo doméstico que usaram o Esquema de Empréstimo Comercial Externo do Governo do Sri Lanka (ECBS), as investigações mostram.
O regulador, Banco Central do Sri Lanka, está agora a analisar o assunto.
O ECBS estava disponível de janeiro de 2018 a dezembro do ano passado. Permitiu que empresas locais emprestassem fora do Sri Lanka até US $ 30 milhões ou seu valor equivalente em qualquer outra moeda estrangeira. Essas transações foram feitas através de vários bancos baseados no Sri Lanka.
De acordo com as investigações do Sunday Times, o HSBC Sri Lanka alegadamente facilitou empréstimos através do ECBS, mas, em vez de criar contas de empréstimos offshore para clientes, abriu contas atuais em nome de vários deles em violação dos regulamentos de controle de câmbio do Sri Lanka. Fontes autorizadas confirmaram que o regulador, Banco Central do Sri Lanka, não foi informado dessa alegada violação.
Também foi revelado que o HSBC parou a prática depois de um de seus próprios clientes corporativos e # 8212; um que estava interessado em usar o ECBS & # 8212; apontou que seria uma ofensa abrir uma conta corrente offshore, como o banco estava aconselhando a fazê-lo.
Não houve evidências, mesmo esta semana, de que o Banco Central havia sido notificado.
O Sunday Times informou na semana passada que o diretor executivo da HSBC Sri Lanka estava sendo demitido prematuramente. Fontes bancárias autorizadas disseram ao Sunday Times que Patrick Gallagher, cujo mandato estava programado para encerrar em abril de 2017, retornaria a Londres e um novo CEO estrangeiro seria instalado em seu lugar este mês.
Durante o mandato do senhor deputado Gallagher, a sucursal local da corporação bancária multinacional sofreu o maior shakeup sempre com alguns gerentes seniores que deixaram as alegações de que os números de desempenho vinculados aos incentivos foram fraudulentos. Os cargos de gerentes seniores desocupados em decorrência dessas mudanças foram ou estão destinados a ser preenchidos com estrangeiros.
O regulador geralmente coloca um limite no número de executivos estrangeiros que servem em filiais nacionais de bancos internacionais. Não foi imediatamente claro se o Banco Central foi informado de que pelo menos quatro executivos estrangeiros deveriam ocupar assentos no HSBC Sri Lanka.
Desde a primeira publicação da história em junho deste ano, o Sunday Times foi informado de outras questões no HSBC Sri Lanka. Estes foram investigados durante um período de mais de dois meses para estabelecer veracidade. O banco recebeu a oportunidade e a hora de responder a uma lista de perguntas detalhadas.
No entanto, um porta-voz apenas forneceu uma declaração geral: HSBC Sri Lanka fez importantes mudanças na gerência sênior após uma investigação interna. Podemos confirmar que vários executivos deixaram o banco como resultado dessa investigação. O HSBC está empenhado em implementar e fazer cumprir os mais altos padrões de prática e padrões profissionais de comportamento em todo o mundo. # 8221;
Aprendemos que a prática de presumíveis fraudes ou manipulação de taxas de juros havia ocorrido há pelo menos seis anos sem serem sinalizadas por operações, auditoria interna, finanças, gerenciamento de risco de crédito ou auditores externos do banco. "As operações e o quadro de controle do banco falharam em todos os sentidos com relação a esta questão por seis anos, pelo menos", disse uma fonte confidencial. Auditores externos como Ernst e Young e PricewaterhouseCoopers também perderam os sinais.
Aconteceu assim: o HSBC possui esquemas de remuneração orientados para o desempenho. O banco estabelece metas que estão ligadas a incentivos, particularmente bônus anuais. A equipe de Corporate Banking exibe ativamente o patrocínio do mundo dos negócios em uma tentativa de aumentar as receitas bancárias.
Uma vez que os objetivos de desempenho são definidos para um determinado ano, no entanto, não há recompensa adicional para ultrapassá-los ou ultrapassar. - No sistema de gerenciamento de desempenho do banco, as recompensas são bloqueadas uma vez que você alcança seu alvo - uma fonte sênior da indústria disse ao Sunday Times no momento.
Era típico que a equipe de HSBC Corporate Banking (middle management) superasse seus objetivos nos primeiros trimestres de um exercício financeiro. Mas, uma vez que não implicava nenhum benefício adicional, eles tinham conseguido espalhar esse aumento, ou adiar o primeiro trimestre do novo ano financeiro, permitindo que eles iniciassem esse ano com uma almofada. Ele efetivamente garantiu que não estavam sob muita pressão para atingir metas de desempenho estabelecidas para o novo exercício financeiro.
Isso foi feito manipulando as taxas de juros sobre empréstimos de clientes corporativos. "Eles diminuirão a taxa de juros vencida em empréstimos por certos pontos percentuais durante o último trimestre do ano, em outubro, para que as receitas caírem", disse a fonte. "Eles conseguiriam alcançar isso aumentando a taxa de juros pelo número correspondente de pontos percentuais no primeiro trimestre do ano seguinte".
A prática, levada a cabo por um punhado na equipe de Corporate Banking, foi levada ao conhecimento do Chefe de Corporate Banking em janeiro deste ano através de um Relationship Manager que detectou uma discrepância. Uma investigação foi lançada, primeiro localmente, depois por uma equipe visitante do HSBC Hong Kong. O Chefe de Corporate Banking, que iniciou o inquérito, foi demitido junto com outros dois. O Chief Risk Officer foi suspenso em julho. Ele já foi reintegrado, embora não tenha sido imediatamente claro por quê.
Enquanto isso, outros três, incluindo o Chefe de Conformidade e Chefe de Recursos Humanos, foram desligados do banco através de um Plano de Aposentadoria Voluntária (VRS) oferecido exclusivamente a eles. O oficial subalterno neste grupo estava diretamente envolvido no escândalo de adiamento da taxa de juros e não se sabe por que ela foi paga, em vez de seus serviços foram encerrados.
Os dois altos executivos faziam parte da investigação da taxa de juros desde o início. As fontes da indústria especularam que o banco queria comprar o silêncio e não lhes deu mais opções do que sair.
Os três funcionários receberam quantias significativas de dinheiro, disseram fontes autorizadas. Havia tanto segredo que eles foram instruídos a fornecer números de contas bancárias fora do HSBC para que seus pagamentos individuais fossem depositados, é aprendido. O dinheiro foi então transferido de Hong Kong. Tudo isso causou descontentamento entre outros funcionários, já que o banco não foi transparente nem justo ao criar uma VRS para um grupo selecionado.
Nossas investigações também estabeleceram que os clientes corporativos afetados não foram notificados pelo banco de que suas taxas de juros estavam sendo derrubadas e, em seguida, tudo em questão de meses. Isso equivale a uma violação fundamental das obrigações contratuais da empresa aos clientes.
"Um gerente sênior deve aprovar uma mudança na taxa de juros, após o qual a equipe de operações deve entrar fisicamente no sistema para refletir o ajuste", disse uma fonte bancária. "Isso desencadeia automaticamente uma carta ao cliente, de acordo com os regulamentos do Banco Central e o Customer Charter".
"Quando você tem um acordo contratual com o banco, você deve ser notificado de qualquer alteração em seus termos", continuou ele. "Se sua taxa cair em outubro e novamente em janeiro, você tem o direito de saber e você pode muito bem questioná-lo".
No entanto, as cartas geradas pelo sistema exigidas não foram para clientes cujas taxas de juros foram adulteradas. Não foram capazes de determinar como esses avisos foram retidos, se eles foram suprimidos ou outra coisa tinha estado com o sistema ao longo de seis longos anos. O banco não se desculpou com os clientes afetados.
O Sunday Times também descobriu que o Departamento de Operações do HSBC Sri Lanka havia extraviado um número significativo de "pacotes de abertura de contas" pertencentes a clientes e estão reunindo, mais uma vez, documentos básicos como Memorandos e Artigos de Associação, mandatos de abertura de conta, listas de diretores e cartões de assinatura. Entende-se que esses documentos físicos podem ter sido perdidos enquanto estavam sendo arquivados.
Escândalo Forex: como montar o mercado.
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O mercado cambial não é fácil de manipular.
Mas ainda é possível para os comerciantes alterar o valor de uma moeda para obter lucro.
Como é um mercado de 24 horas, não é fácil ver quanto vale o mercado num determinado dia.
As instituições consideram útil tirar um instantâneo de quanto está sendo comprado e vendido. Até fevereiro, isso aconteceu todos os dias nos 30 segundos antes e depois das 16:00 em Londres e o resultado é conhecido como a correção de 4:00, ou apenas a correção.
Uma vez que essas violações foram salientadas, a janela foi alterada para cinco minutos para dificultar a manipulação.
A solução é muito importante, já que é o ponto de partida em que muitos outros mercados financeiros dependem.
Então, como você faz os preços das moedas mudar da maneira que você deseja?
Os comerciantes podem afetar os preços do mercado enviando uma queda de pedidos durante a janela quando a correção for definida.
Isso pode distorcer a impressão do mercado de oferta e demanda, de modo a mudar o preço.
Isso pode ser o lugar onde os comerciantes obtêm informações confidenciais sobre algo que está por vir e pode mudar os preços. Por exemplo, alguns comerciantes compartilhavam informações internas sobre os pedidos e posições de negociação de seus clientes.
Os comerciantes poderiam então colocar suas próprias ordens ou vendas para lucrar com o movimento subseqüente de preços.
Isso pode se relacionar com a correção de 4:00, com um comerciante colocando um comércio antes das 16:00 porque ele sabe que algo acontecerá por volta das 16:00.
É mais fácil mover preços se vários participantes do mercado trabalharem juntos.
Ao concordar em fazer pedidos em um determinado momento ou em compartilhar informações confidenciais, é possível mover os preços mais acentuadamente.
Isso poderia resultar em que os comerciantes ganhassem mais lucros.
A colusão pode ser "ativa", com os comerciantes falando no telefone ou nas salas de chat da internet. Também pode ser "implícito", onde os comerciantes não precisam falar uns aos outros, mas ainda estão cientes do que outras pessoas no mercado estão planejando fazer.
'Hooray bom trabalho em equipe'
Em novembro passado, o órgão de fiscalização financeiro do Reino Unido, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) deu alguns exemplos de como os comerciantes dos bancos se chamavam nomes como "os jogadores", "os 3 mosqueteiros", "1 equipe, 1 sonho" e "a A - team "tentou manipular os mercados cambiais.
Em um exemplo, disse que os comerciantes do HSBC concordaram com comerciantes de pelo menos três outras empresas para tentar reduzir a taxa de dólar esterlina mais baixa.
Ele disse que os comerciantes compartilhavam informações confidenciais sobre as ordens do cliente antes da correção e, em seguida, usaram essas informações para tentar manipular a correção para baixo.
A taxa de câmbio da libra esterlina / dólar caiu de £ 1.6044 para £ 1.6009 neste exemplo particular, tornando o HSBC um lucro de $ 162.000.
Depois, os comerciantes se parabenizaram, dizendo: "Adorei esse companheiro. Trabalhou amável. Lamento que não pudéssemos ficar abaixo dos 00", "você vai ... vá cedo, mova-o, segure, empurre", "bom trabalho cavalheiros ... eu don meu chapéu "e" Hooray bom trabalho em equipe ".
Em outro exemplo, a FCA disse que os comerciantes do Citi tentaram impulsionar o euro / dólar para cima, compartilhando informações em suas ordens de compra com comerciantes em outras empresas.
Os comerciantes dessas empresas transferiram suas ordens de compra para o Citi, dando-lhe mais influência no mercado.
Em última análise, o preço do euro / dólar aumentou e o lucro do Citi no comércio atingiu US $ 99.000.
Depois que o comércio foi concluído, os comerciantes compartilhavam mensagens de congratulações como "adorável", "sim, funcionou bem" e "não ensine isso".
Quem se machuca?
Os movimentos de preços decorrentes da manipulação são tão pequenos que os turistas provavelmente não perceberão uma grande diferença na compra de moeda estrangeira.
Os maiores perdedores são empresas consideradas culpadas de manipulação. Mesmo para grandes bancos, £ 2 bilhões são muito dinheiro.
Os reguladores dizem que alguns clientes dos bancos poderiam ter sofrido que o mercado estava distorcido. Isso poderia afetar o valor dos fundos de pensão e investimentos.
Esse tipo de manipulação também prejudica a confiança no sistema financeiro, que passou por uma série de escândalos.
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Grande operação bancária.
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O forex furore: o HSBC junta bancos britânicos atingidos pelo escândalo da taxa de câmbio.
Por Ruth Sunderland 22:36 GMT 04 de novembro de 2018, atualizado 07:55 GMT 05 de novembro de 2018.
O escândalo cambial que envolve bancos no Reino Unido e em outros lugares ameaça transportar algumas das maiores instituições do mundo através da lama novamente.
O HSBC é o mais recente credor de rua britânico para ser puxado para a rede ferroviária de inquéritos sobre o possível equipamento das taxas de câmbio.
Ele divulgou ontem que está cooperando com os reguladores como parte de uma investigação global crescente.
Escalas de justiça: muitos dos bancos mais conhecidos do mundo continuam a pagar um alto preço por manipular os mercados.
"A investigação ainda está em um estágio muito precoce - e os nomes que nos foram concedidos até agora não funcionam mais para nós", disse o executivo-chefe Stuart Gulliver.
Barclays, Royal Bank of Scotland e uma série de bancos estrangeiros admitiram que a condução de alguns de seus comerciantes de forex está sob o microscópio.
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Já sofrido por uma sucessão de escândalos, incluindo a taxa de tarifação da Libor, a mis-selling do seguro de empréstimo do PPI, o branqueamento de dinheiro, o cancelamento de sanções e os swaps de taxa de juros, a sonda forex atinge os bancos quando eles já estão em um refluxo de todos os tempos estima pública.
A investigação do regulador dos mercados do Reino Unido, a Autoridade de Conduta Financeira, juntamente com os reguladores dos EUA, União Européia e Suíça, poderia ser um desastre para os bancos pelo menos tão prejudicial quanto o caso Libor.
O mercado forex é enorme, com trilhões de dólares de negócios acontecendo a cada dia. A cidade de Londres fica no epicentro do frenesi comercial global.
Milhões de indivíduos e empresas contam com a integridade das transações cambiais. Estes variam de viajantes que coletam moeda de férias no balcão na rua principal, para empresas que pagam por suprimentos importados, para operações de hedge funds sofisticadas.
No entanto, apesar de seu enorme tamanho e importância para toda a economia mundial - uma importância que está crescendo desde o advento do comércio eletrônico global - o mercado forex é largamente não regulamentado.
Falta transparência e, além disso, é dominado por quatro bancos: o alemão Deutsche, o Citigroup dos EUA, o Barclays eo gigante suíço UBS.
Muitas negociações não são realizadas em uma troca, mas feitas por revendedores em bancos que podem estabelecer preços diferentes para clientes diferentes, de acordo com a forma como são favorecidos.
O benchmark principal é a correção da WM / Reuters, que é baseada na média média de negócios em uma breve janela de tempo e fornece um indicador para 160 moedas.
É definido por hora na maioria dos casos - meio-hora para as 21 moedas mais negociadas com freqüência - com a maior solução acontecendo em Londres às 16h.
A correção é usada como referência por fundos de pensão, gestores de fundos de investimento e por swaps e opções de moeda, assim como a Libor é um critério para hipotecas, poupança e outros investimentos sofisticados.
As distorções nos mercados de divisas não se destinam diretamente a consumidores comprando ou vendendo dinheiro de férias. No entanto, eles poderiam afetar os fundos de investimento e de pensão, que podem perder milhões em um grande comércio fraudado em detrimento - e isso acabaria prejudicando os poupadores.
Possíveis violões incluem "batendo o fechamento", o que significa que os concessionários realizam uma grande quantidade de negócios durante um curto período, em uma tentativa de mover a taxa.
Os relatórios da Bloomberg sugerem que as consultas se concentraram em um grupo de comerciantes conhecido como 'The Cartel', que supostamente trocou mensagens instantâneas através dos terminais Bloomberg. As empresas envolvidas incluem Barclays, RBS, Citigroup e UBS.
Em agosto, Bloomberg chamou a atenção para um padrão de surtos repentinos minutos antes das 16 horas em Londres no último dia de negociação do mês, seguido de uma rápida reversão. Relatou gestores de fundos e acadêmicos, dizendo que esses picos pareciam tentativas de manipulação de taxas.
Alguns insiders sugerem que o mercado forex é muito grande para violincer e que as comparações com Libor são mal colocadas. Eles apontam que os benchmarks do forex são definidos com referência a transações reais, ao contrário da Libor no momento da manipulação. A extensão total da manipulação do câmbio e o preço que os bancos terão de pagar provavelmente não serão claros por meses.
As investigações sobre a Libor começaram de volta em 2009, mas até agora apenas quatro bancos chegaram a assentamentos, com pelo menos oito mais acreditavam estar ainda sob investigação.
Mas, seja qual for o resultado do escândalo, os bancos têm muitas outras bombas não explodidas que ainda estão escondidas nas notas nas contas.
Potencialmente uma das mais prejudiciais é uma pequena consulta da Comissão Européia sobre uma possível colusão por parte dos bancos no mercado de swaps de inadimplência de crédito de 10 trilhões de euros (CDS).
A Barclays, o HSBC e o RBS estão entre vários bancos para terem sido enviados uma "declaração de objeções" neste verão sobre sua conduta na negociação de CDS pela CE.
As multas, como para qualquer manipulação forex que possa ser encontrada, podem ser colossais. Tão importante quanto o prejuízo financeiro, porém, é o impacto na confiança. Os reguladores mais longos continuam a escavar a camada após uma camada de comportamento desonesto, quanto mais demora em restaurar a confiança em um setor envergonhado.
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